民營企業(yè)是科技創(chuàng)新的重要力量。做好民企股債融資支持，需要充分發(fā)揮資本市場功能。
創(chuàng)新債券融資產品、發(fā)布民企指數、加速交易型開放式指數基金(ETF)擴容……近年來，證券交易所積極完善機制、創(chuàng)新產品，對接民企融資需求，為民企發(fā)展提供更多金融助力。
4月23日，首單中小微企業(yè)支持可續(xù)期公募公司債券在北京證券交易所成功發(fā)行。由江西省金融控股集團有限公司發(fā)行的這期債券，發(fā)行規(guī)模5億元，期限3+N年，募集資金大部分用于支持產業(yè)鏈上下游或自身經營業(yè)務相關的中小微企業(yè)發(fā)展。
“本期發(fā)行通過為集團產業(yè)鏈上下游相關中小微企業(yè)提供流動性支持的方式，貫徹普惠金融導向，助力破解中小微企業(yè)融資難融資貴問題。”北交所相關負責人表示。
民營企業(yè)中，中小微企業(yè)居多。圍繞精準服務中小微企業(yè)，交易所持續(xù)創(chuàng)新公司債和資產證券化產品，發(fā)行規(guī)模穩(wěn)步增長。上海證券交易所數據顯示，2022年至今，滬市中小微企業(yè)融資支持資產支持證券已累計發(fā)行超過5000億元。
“資產證券化產品是適應和匹配中小微企業(yè)融資特征、引導金融資源有效配置至普惠金融領域的有效工具。”上交所債券業(yè)務相關負責人說，中小微企業(yè)融資需求多呈現“短、小、頻、急”的特征，資產證券化產品能夠高效募集資金服務其融資需求。同時，中小微企業(yè)群體廣，與資產證券化產品風險分散的產品設計相契合。
以“遠惠系列-2024遠東小微企業(yè)高質量發(fā)展三期資產支持專項計劃”為例，發(fā)行規(guī)模21.08億元，支持約1000戶中小微企業(yè)通過融資租賃方式取得生產經營必備的設備。
除了中小微企業(yè)，科技創(chuàng)新也是交易所債市近年來支持的重點領域。2022年5月，滬深交易所正式推出科技創(chuàng)新公司債券，優(yōu)先重點支持高新技術和戰(zhàn)略性新興產業(yè)領域民營企業(yè)。
深圳證券交易所相關負責人表示，在發(fā)行制度上，深交所針對科技企業(yè)發(fā)行債券，尤其是科技創(chuàng)新公司債券，推出“綠色通道”政策，極大縮短了發(fā)行周期。同時，修訂相關業(yè)務指引，優(yōu)化發(fā)行主體范圍，使更多致力于關鍵核心技術攻關的企業(yè)能夠通過債券市場融資。此外，深交所還健全了信息披露和增信制度。
今年一季度，深交所支持科技創(chuàng)新公司債券發(fā)行規(guī)模超261億元，同比增長超32.9%。
深交所表示，將進一步支持更多經營主體充分用好科技創(chuàng)新債券功能，繼續(xù)完善精準支持科技與創(chuàng)新領域的產品供給、制度供給、服務供給，引導資金高效流入科技與創(chuàng)新領域。
近年來，交易所積極豐富指數體系，支持ETF擴容，為民營企業(yè)帶來更多資金支持。
為引導長期資金向優(yōu)質民企聚集，深交所發(fā)布深證民企50、深證民企成長、深證民企價值等6條指數，進一步增強深市民企價值投資、長期投資的市場共識和長期資金配置。
在民企占比約8成的滬市科創(chuàng)板，去年“科創(chuàng)板八條”發(fā)布后指數產品加速“上新”，相關ETF產品也快速跟進。目前，科創(chuàng)板ETF總規(guī)模已近2500億元，有效引導資金流向新質生產力領域。
北交所上市公司中，國家級專精特新“小巨人”企業(yè)占比超一半。據了解，北交所將研究推出北交所專精特新指數，并推動公開發(fā)行可轉債、ETF業(yè)務落地。
目前，A股近三分之二的上市公司是民營企業(yè)。注冊制下，民營企業(yè)上市占比呈現提升態(tài)勢。以深交所為例，目前深市民營上市公司數量占比近8成，注冊制下新上市公司中民營企業(yè)占比超過9成。
“民營經濟已成為深市資本市場的重要支柱。”深交所相關負責人表示，通過資本市場的支持，深市民營上市公司生產經營展現出較強的韌性和活力，體現出整體業(yè)績穩(wěn)中向好、產業(yè)集群效應明顯、創(chuàng)新主體地位凸顯等特征。
上交所表示，目前，滬市民企數量已超過1200家，總市值突破14萬億元，為推動經濟高質量發(fā)展提供了有力支撐。其中，一批“小而美”精品民企憑借精準定位、精細管理與創(chuàng)新驅動涌現，在資本市場賦能下煥發(fā)新活力。
未來，資本市場支持民企的力度將繼續(xù)加大。中國證監(jiān)會近日表示，將做好民營企業(yè)股債融資支持，完善多層次市場體系，加快培育耐心資本，吸引更多優(yōu)秀民營企業(yè)借助資本市場做強做優(yōu)做大。進一步完善全鏈條全生命周期的多層次市場服務體系，加力支持優(yōu)質民營企業(yè)做強做優(yōu)做大。
業(yè)內人士表示，隨著利好政策落地和產品創(chuàng)新推進，民企股債融資渠道有望進一步暢通，為助力民營經濟發(fā)展注入更多金融動力。
